Три недели назад мировые котировки нефти упали более чем в полтора раза, до 30 долларов за баррель, и сейчас держатся в пределах 25-30 долларов.
По мнению участников рынка, такое падение в течении месяца должно было сказаться и на смежных рынках нефтепродуктов.
В конце марта последствия падения цены на нефть ощутил и рынок сжиженного газа. 25 марта СУГ на белорусско-польской границе (котировки Брест) подешевел в три раза – с 360 до 100-125 долларов за тонну.
Стоимость сжиженного углеводородного газа на границе Украины тоже существенно упала – до 123-133 долларов за тонну.
По мнению профильных экспертов, такая ситуация на мировом рынке, с учетом падения спроса из-за карантина, может катастрофически сказаться на украинском рынке. Не исключено, что некоторые трейдеры сжиженного газа могут обанкротиться.
О том, что стоит за падением цен на сжиженный газ, а также о будущем украинского рынка СУГ OilPoint поговорил с руководителем GT Group Владиславом Колодяжным.
— Что стало причиной падения биржевых цен на сжиженный газ втрое?
— Это последствия падения цены на нефть. Кроме того, сыграла роль и эпидемия коронавируса. Она повлияла и на деловую активность, и на спрос на сжиженный газ. Все европейские страны сейчас на карантине, спрос в Европе упал на 10-40%. Соответственно, из-за этого упала и цена.
Сперва драйвером падения выступили цены в Европе, потом начали падать биржевые котировки – АРА (поставка в Европу морских партий СУГ из США, Алжира и так далее), а за ними «посыпались» смежные рынки.
В Европе уже неделю назад цены на сжиженный газ оказались в пределах 110-120 долларов за тонну.
— Это падение для вас стало неожиданностью?
— До такой степени – да. Мы предполагали, что нижняя планка будет около 150-170 долларов. Почему? Такая цена на сжиженный газ была, например в 2015 году, когда котировки нефти опускались до 30 долларов за баррель. Такие же цены были и во время прошлого большого кризиса конца 2008 – начала 2009 годов.
— Какие проблемы могут возникнуть на таможне?
— Региональная таможня очень плохо реагирует на резкое изменение цен. Они при растаможке ориентируются на свою базу.
Даже если цены на рынке падают в три раза, на таможне выставляют счет исходя из цен, которые есть у них в базе. А доказать, что закупочная цена товара ниже, чем индикатив таможни, — сложно.
Думаю, что и в этой ситуации они выставят цену, например, такую, как неделю назад, когда мы растамаживали газ, который закупали еще по 360 долларов за тонну, а не по 120 (долларов за тонну – ред.).
Мы конечно же предоставим котировки на бирже, мы предоставим пакет документов — наши контракты, полисы, это стандартная операция. Но нам скажут, что мы значительно занижаем цену, так как индикативная цена достаточно выше, и попросят доказать, что твоя цена объективная.
— А это возможно доказать?
— В Таможенном кодексе написано, что мы должны предоставить какие-то прайсы от завода-производителя, и прочие документы, которых может и не существовать.
Например, какие прайсы у завода-производителя, например, ТШО («Тенгизшевройл» — казахско-американское предприятие, крупнейший импортер СУГ – Ред.), если они работают по формульному ценообразованию?
Если же будет недостаточно документов, которые мы подадим, таможня потребует заплатить НДС и пошлину (если это российский ресурс) с таможенной стоимости, которую определит сама таможня, а не по которой у тебя заключен контракт.
Если б разница в цене была небольшая, условно, 10 долларов, еще можно было бы что-то доказать, или не было бы смысла «рубится» за эту цену.
Но сейчас разница между ценой, по которой заключены контракты и ценой, которую выставит таможня, будет в пределах 100-150 долларов. У нас есть два варианта. Первый — мы не будем платить НДС с их цены и будем доказывать свою правоту.
В это время наш груз не будут отпускать даже под временную декларацию. Он будет стоять на границе и на него будет каждый день насчитываться плата за простой, которая добавляется к начальной стоимости.
Второй вариант — мы можем согласиться на цену по их индикативам, а потом обратиться в суд. Но суды затянутся на два года. Мы выиграли почти все суды против таможни, но в среднем они длились два года.
— Каким образом вы планируете выходить из сложившейся ситуации?
— Посмотрим. Мы будем исходить из того, какую позицию займут таможенные органы.
Например, недавно мы закупали моторные масла. Таможня вначале сомневалась в коде товара, потом в цене. Масла простояли на границе 15 дней, но мы их все-таки растаможили.
— Как на падение цены отреагирует рынок?
— Во-первых, мы понимаем, что потребители после того, как увидят котировки, зададутся вопросом – а почему цены до сих пор не снизились?
Но, повторюсь, у нас только что приехал газ, который мы закупили по 360 долларов за тонну. Мы и так продаем его сейчас себе в убыток. Не стоит ожидать, что завтра на стелах заправок будет цена, исходя из закупочной в 120 долларов за тонну сжиженного газа.
Во-вторых, я думаю, в течении недели закупочная цена повысится примерно на 30-40 долларов за тонну, от 120 до 150-170 долларов за тонну.
Конечно, рынок и дальше будет «проседать», ведь нету спроса. Отмечу, что это происходит немного медленнее, чем падают котировки, но и недостаточно медленно, чтобы товар, который приезжает, можно было продать с прибылью, а не себе в убыток.
— Как это отразится на ценовой политике? До какого уровня упадут цены?
— Я не думаю, что есть смысл считать цены, которые будут в мелком опте, исходя из закупочной цены в 120 долларов за тонну. Логичнее было бы считать по средней цене за март – около 240 долларов за тонну.
Если исходить из такой цены, добавив к ней премию «Протона» — 20%, пошлины на российский ресурс – 3%, стоимость доставки – около 25 долларов, акциз – 101,8 долларов, и умножив это на 1,2, то получится около 13 тысяч гривен – это будет средняя цена топлива, закупленного в марте на украинском рынке.
Сжиженный газ от «Укргазвыдобування» торгуется примерно в ту же цену – от 12 800 до 13 500 гривен за тонну. Закупленный по таким ценам ресурс будет на рынке еще примерно неделю.
Затем на рынок зайдет уже апрельский ресурс. Он будет дешевле, так как входная котировка будет уже на уровне 120-130 долларов за тонну. И ближе к десятым числам апреля цены в мелком опте упадут до 11 000 – 11 500 гривен за тонну сжиженного газа.
— Цены на бирже тоже упадут раза в два?
— Упадут, но не в два раза. Думаю, средняя цена в апреле будет от 150 до 200 долларов за тонну, в зависимости от ситуации с карантином и договорами по нефти.
Если карантин в ближайшее время закончится, то под конец месяца можно ожидать всплеск активности. Может образоваться некий дефицит, что приведет к небольшому росту котировок. В таком случае, средняя цена в апреле может быть около 180 долларов за тонну.
— Как на падение закупочной стоимости сжиженного газа отреагирует розница?
— Естественно, тоже просядет. На доставку ресурса, закупленного уже после падения цены, уходит до 20 дней: 10-12 дней – доставка газа до ГНС (газонаполнительной станции – ред.), и дней 7 – развозка газа до заправок.
То есть, розница должна реагировать на изменения биржевых цен в пределах 20 дней, причем, как в одну, так и в другую стороны – и на повышение, и на понижение. Но обычно эти процессы происходят быстрее — от 10 до 14 дней.
Есть психологический момент, который ускоряет эти процессы. Розничная цена может падать быстрее, чем автозаправочные станции получают дешевое топливо – у одних не выдерживают нервы, а кто-то, снизив цену, планирует увеличить реализацию. Рынок конкурентный и реагирует достаточно быстро.
— В каких пределах изменятся розничные цены в ближайшее время?
— Нужно понимать, какую маржу будут закладывать розничные продавцы сжиженного газа. С учетом лояльности и всего остального, маржа составляет примерно 1,6 грн на литре, это в обычном периоде без форс-мажоров.
Соответственно, если реализация упадет, вырастет затратная часть. Розничные продавцы будут реализовывать меньшие объёмы сжиженного газа, но в то же время затраты – зарплаты, аренда, электроэнергия, — не уменьшатся.
При оптовой цене 12 000 грн за тонну сжиженного газа, с учетом доставки, себестоимость литра сжиженного газа для АЗС будет примерно 6,69 грн, а с затратной частью, на обслуживание – 8,3 грн.
Поэтому, на АЗС мы можем увидеть цены около 8,5-9 грн/литр. «Подзаборники» могут опустить цену и до 8,5 грн – у них меньше затратная часть, нету «лояльности» и немного «оптимизировано» налогообложение.
— Если сжиженный газ на бирже будет стоить 150-170 долларов за тонну, как отреагирует рынок в среднесрочной перспективе?
— Непонятно. Во-первых, это зависит от того, что будет с нефтью. Во-вторых, от того, что будет с карантином.
Сейчас все ушли на короткие остатки, отказались от объёмов и получают минимум товара для того, чтоб работать «с колес» в условиях падения реализации на 30-40%.
Когда карантин отменят – сначала в Европе, а потом и у нас, — окажется, что ресурсов нету, так как отсутствуют мощности для хранения больших партий СУГ, а спрос — появился.
В перспективе рост будет достаточно большой, и наступит так же быстро, как наступило и падение.
Но если рынок, учитывая падение реализации, три месяца будет в состоянии простоя, то я думаю, что мы увидим ряд банкротств.
В зоне риска — «закредитованные» компании. В большинстве случаев кредиты им давались не под оборот, а под имущество, активы. Поэтому кредитные обязательства этих компаний с уменьшением оборота не изменятся. И есть ли у них запас прочности на два-три месяца – большой вопрос.